Постановление Представительного Собрания Астраханской области от 25.03.1997 № 40
О проспекте эмиссии инвестиционного займа Астраханской области 1997 года
АСТРАХАНСКОЕ ОБЛАСТНОЕ ПРЕДСТАВИТЕЛЬНОЕ СОБРАНИЕ ПОСТАНОВЛЕНИЕ25.03.97 N 40г.АстраханьО проспекте эмиссии инвестиционногозайма Астраханской области 1997 года Рассмотрев представленный Администрацией области проспект эмиссииинвестиционного займа Астраханской области, областное ПредставительноеСобраниеПОСТАНОВИЛО: Принять проспект эмиссии инвестиционного займа Астраханскойобласти 1997 года.Председатель областногоПредставительного Собрания В.В. Бородаев ПОЯСНИТЕЛЬНАЯ ЗАПИСКА К ПРОСПЕКТУ ЭМИССИИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ЗАЙМА АСТРАХАНСКОЙ ОБЛАСТИ 1997 ГОДА Инвестиционный займ Астраханской области 1997 году организуется сцелью привлечения свободных финансовых средств юридических лиц ифизических лиц на инвестиции в предприятия Астраханской области,производящих подакцизные товары. Займ на общую сумму 20 млрд. руб. (по номинальной стоимости)осуществляется двумя выпусками облигаций: серия А и Б по 10 млрд. руб. Облигации займа выпускаются в документарной форме напредъявителя, купонные, процентные, выигрышные, номинальнойстоимостью: 50 тыс. руб., 100 тыс.руб. Общее количество облигаций -260,4 тыс. шт. Дата начала распространения облигаций серии А 01.04.97 г. серии Б 01.07.97 г. Первичное размещение облигаций осуществляется в течении 6 месяцевпосле начала распространения через официальных агентов, действующих наосновании договора - поручения. Время обращения каждой серии облигаций - 1 год. Цена реализации облигации - устанавливается ежедневно с учетомнакопленного купонного дохода и выплаты комиссионных процентовофициальным агентом Ц = Н + Н x Д х С\360 х 100 + Н х к где Ц - цена реализации облигации, Д - количество дней с начала размещения облигаций, Н - номинал облигации, С - процент дохода (годовой), к - комиссионный процент агенту. Оплата облигаций при первичном размещении производится вбезналичной и наличной форме. Ограничений на количество приобретаемых облигаций, равно как идругих ограничений на потенциальных покупателей нет. Облигации займа имеют свободное обращение на вторичном рынке. Доходом по облигации является: - получение процентного дохода по купонам; - получение выигрыша. Облигация имеет 2 купона. Купонный период равен 6 месяцам иисчисляется с даты выпуска облигации. Процентная ставка по первому купону установлена в размере 40%годовых, по второму купону - устанавливается в зависимости отизменения ставки рефинансирования Банка России в течении купонногопериода и объявляется через средства массовой информации за 5 дней доего начала. В течении срока займа будет проведено 3 тиража. В тиражах будутпредставлены товары народного потребления и продукция предприятий наразвитие которых направляются средства займа. Погашение облигаций осуществляется: - денежными средствами по их номинальной стоимости; - путем конвертации их в акции тех предприятий, на развитиекоторых направляются средства займа. Конвертация облигаций в акции осуществляется с учетом рыночнойцены акции. Средства, вырученные от реализации облигаций направляются: - в фонд развития подакцизных товаров на инвестиции в предприятияАстраханской области, производящие подакцизные товары. Средствавыделяются предприятиям согласно планам-графикам. Возвращаемые предприятиями средства обеспечивают выплату доходапо купону 2 и погашение облигаций. - на формирование страхового фонда для выплаты дохода по первомукупону. Привлекательность займа: Для эмитента - увеличение поступления налогов в областной бюджетза счет увеличения производства подакцизных товаров. Для предприятий - возможность развития производства за счетполучения кредита под низкий процент (24% годовых при ставке ЦБ - 42%. Для инвестора - получение купонного дохода и выигрыша; - непрерывность получения дохода и после периода обращенияоблигаций; - возможность стать владельцем пакета акций. Утвержден постановлением Астраханского областного Представительного Собрания от 25.03.97 N 40 ПРОСПЕКТ ЭМИССИИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ЗАЙМА АСТРАХАНСКОЙ ОБЛАСТИ А. Основные данные об эмитенте 1. Администрация Астраханской области - орган исполнительнойвласти Астраханской области. Администрация Астраханской областисоздана в результате реорганизации исполнительных органов областногоСовета народных депутатов в соответствии с Указом Президента РСФСР от28.08.91 N 97 "О некоторых вопросах деятельности органовисполнительной власти" и постановления Главы Администрации области от05.09.91 N 2 "О мерах по выполнению Указа Президента РСФСР от 28.08.91N 97. 2. Юридический адрес: Россия, г. Астрахань, ул. Советская, 15. Расчетный счет 010132901 ИНН 3015009805 БИК 041203001 в РКЦ ГУ ЦБРФ по Астраханской области. Почтовый адрес: 414008, г. Астрахань, ул. Советская, 15. 3. Структура органов власти и управления: а) Астраханское областное Представительное Собрание. Председатель Астраханского областного Представительного Собрания- Бородаев Валерий Васильевич. б) Администрация области. Глава Администрации Астраханской области - Гужвин АнатолийПетрович. 4. Список депутатов Астраханского областного ПредставительногоСобрания: Фурик Алексей Александрович избирательный округ 1 Кужаев Рахимжан Насырович избирательный округ 2 Евлашев Николай Дмитриевич избирательный округ 3 Винокуров Яков Яковлевич избирательный округ 4 Кабикеев Николай Набиевич избирательный округ 5 Шугорев Виктор Дмитриевич избирательный округ 6 Михайленко Иван Федорович избирательный округ 7 Базаралиев Халит Базарбаевич избирательный округ 8 Боярчук Лев Васильевич избирательный округ 9 Ядрин Виктор Федорович избирательный округ 10 Клишин Юрий Петрович избирательный округ 11 Боловина Галина Васильевна избирательный округ 12 Алмаев Анвер Ибрагимович избирательный округ 13 Никитин Александр Иванович избирательный округ 14 Шеин Олег Васильевич избирательный округ 15 Асфандияров Растям Измайлович избирательный округ 16 Суханов Павел Сергеевич избирательный округ 17 Шадрина Людмила Антоновна избирательный округ 18 Саушин Александр Захарович избирательный округ 19 Нургалиев Ризек Исентемрович избирательный округ 20 Шматов Валерий Федорович избирательный округ 21 Зуев Владимир Демидович избирательный округ 22 Бородаев Валерий Васильевич избирательный округ 23 Синченко Владимир Степанович избирательный округ 24 Житкова Евгения Александровна избирательный округ 25 6. Список руководящих работников администрации области(эмитента). ----------------------------------------------------------------- ФИО Должность Должность за последние 5 лет ----------------------------------------------------------------- Гужвин Анатолий Глава Администрации Глава Администрации Петрович области области ----------------------------------------------------------------- Володин Эдуард первый заместитель 1.07.92 - 01.05.94 на- Михайлович главы администра- чальник управления со- ции области циальной защиты насе- ления администрации Трусовского района г. Астрахани 1.05.94 - 01.09.96 ди- ректор территориаль- ного агентства феде- рального управления по делам о несосто- ятельности (банкрот- стве) Астраханской области 1.09.96 - первый за- меститель главы адми- нистрации области ----------------------------------------------------------------- Жилкин Александр первый заместитель первый заместитель Александрович главы администра- главы администрации ции области области ----------------------------------------------------------------- Виноградов Вла- заместитель главы до 1.12.93 и 1.04.96 дислав Владими- администрации об- по 1.07.96 зав. кафе- рович ласти дрой философией, до- цент Астраханского государственного педа- гогического института с 1.12.93 по 1.01.96 депутат Государствен- ной Думы Федерального Собрания РФ ----------------------------------------------------------------- Мухатов Табарак заместитель главы заместитель главы ад- Дюсембаевич администрации об- министрации области ласти ----------------------------------------------------------------- Черныш Анатолий заместитель главы заместитель главы ад- Яковлевич администрации об- министрации области ласти ----------------------------------------------------------------- Хребтов Валерий заместитель главы с 20.02.92 начальник Иванович администрации об- управления сельского ласти, начальник хозяйства администра- департамента се- ции области льского хозяйства и продовольствия ----------------------------------------------------------------- Евлашев Николай начальник финансо- начальник финансового Дмитриевич вого управления ад- управления администра- министрации области ции области ----------------------------------------------------------------- 7. Список всех предприятий, организаций и других юридических лицкак в Российской Федерации, так и за ее пределами, в которых эмитентобладает более чем 5 процентами их собственных средств, указан вПриложениях 1 и 2. 8. Эмитент не входит в состав промышленных, банковских,финансовых групп, холдингов, концернов, ассоциаций, общественныхорганизаций и не является членом на товарных, валютных, фондовых ипрочих биржах. 9. Эмитент не имеет филиалов и представительств в других регионахРоссийской Федерации и за ее пределами. Б. Данные о финансовом положении эмитента 10. Областной бюджет за последние три года: 1994, 1995, 1996 годы(в млн. рублей) (Приложение 3). 11. Областной бюджет на 1996 год и его фактическое исполнение посостоянию на 01.01.97 (Приложение 4). 12. Астраханская область занимает территорию в 44,1 тыс. кв. км.(03% территории Российской Федерации). Численность населения составляет 1028,9 тыс. человек (0.7%населения России), в городах проживает 67%, в сельской местности 33%населения области. Средний возраст населения 34 года. Трудоспособноенаселение составляет 56.6% его численности. Удельный вес занятых в отраслях экономики - 76,8% численностинаселения в трудоспособном возрасте. В производственной сфере занято291 тыс. человек, в непроизводственной - 141 тыс. человек. Статусбезработного имеют 4,6% экономически активного населения. Основные природные ресурсы области: газ и газовый конденсат,нефть, поваренные и калийные соли, сырьевая база для промышленностистроительных материалов (пески, песчаники, гипс), лечебные грязи. В области хорошо развита транспортная инфраструктура. Статусприграничной области способствует активизации внешнеэкономическойдеятельности. На территории области действуют 229 крупных и среднихпромышленных предприятий различных форм собственности которыевыпускают продукцию судостроения, машиностроения, мясную, молочнуюпродукцию, швейные, трикотажные, меховые изделия, мебель, продукциюдеревообработки и др. 13. Общий размер и основные источники формирования доходной частибюджета за 1994-1996 годы., а также основные направления ееиспользования приведены в Приложении 3. 14. Рублевая оценка валютной части доходов и расходов областногобюджета на 1994-1996 годы. -----------------------------------------------------------------¬ ¦ 1994 год 1995 год 1996 год ¦ ¦ в тыс. в тыс. в тыс. в тыс. в тыс. в тыс.¦ ¦ руб. дол. руб. дол. руб. дол. ¦ +----------------------------------------------------------------+ ¦Доходы 4346 883 772,23 372 584 66,19 462 028 82,08 ¦ ¦Расходы 3959 945 703,49 843 506 149,85 362 507 64,6 ¦ L----------------------------------------------------------------- 15. Резервные фонды в областном бюджете формируются за счетналоговых платежей и сборов, определенных доходной базой бюджета. (млн.руб.) ----------------------------------------------------------------¬ ¦ 1994 год 1995 год 1996 год ¦ ¦ исполнено исполнено исполнено ¦ +---------------------------------------------------------------+ ¦Резервный фонд 1125,9 6746 12331 ¦ L---------------------------------------------------------------- Направления использование резервного фонда за 1994-1996 годыпредставлены в Приложении 5. 16. Просроченной задолженности по уплате налогов на моментпринятия решения о выпуске ценных бумаг нет. 17. Сведения о задолженности по кредитам банков на 01.01.97 г. (млн.руб) ----------------------------------------------------------------¬ ¦ 1995 год 1996 год ¦ +---------------------------------------------------------------+ ¦Краткосрочные кредиты банка 8200 62700 ¦ ¦Долгосрочные кредиты банка ¦ ¦Размер задолженности кредиторами ¦ L---------------------------------------------------------------- 18. Сведения о направлении средств на капитальные вложения. Общий объем средств, направленных на капитальное строительство (млн.руб.) ----------------------------------------------------------------¬ ¦1994 год 453900 ¦ ¦1995 год 1157200 ¦ ¦1996 год 1509400 ¦ L---------------------------------------------------------------- Стоимость незавершенного строительства (млн. руб.) -----------------------------------------------------------------¬ ¦Незавершенное на 01.01.94 на 01.01.95 на 01.01.96 ¦ ¦строительство ¦ ¦в том числе: ¦ ¦производственного 79487 816413 2312300 ¦ ¦назначения ¦ ¦непроизводственного 34289 216552 687600 ¦ ¦назначения ¦ ¦общий объем 113776 1032965 29999900 ¦ L----------------------------------------------------------------- 19. Административные и экономические санкции на администрациюАстраханской области со стороны суда, государственного арбитража,третейского суда в течение трех лет до момента принятия решения овыпуске облигаций не налагались. 20. Сведения об уставном капитале (фонде эмитента): Уставнойкапитал отсутствует. 21. Сведения об уже выпущенных эмитентом ценных бумагах: а) государственный займ Астраханской области, проспект эмиссиизарегистрирован в Министерстве Финансов Российской Федерации 29.11.94под номером 25-3-00019. - вид ценных бумаг - облигации на предъявителя, выигрышные,процентные, целевые, купонные; ----------------------------------------------------------------¬ ¦N серии дата выпуска дата погашения объем (млрд.руб.)¦ +---------------------------------------------------------------¦ ¦1 серия 01.01.95 01.01.97 3 ¦ ¦2 серия 01.04.95 01.04.97 2 ¦ ¦3 серия 01.07.95 01.07.97 2 ¦ ¦4 серия 01.10.95 01.10.97 1 ¦ L---------------------------------------------------------------- - объем выпуска (по номинальной стоимости) - 8 млрд.руб. - количество реализованных облигаций - 573,86 тыс.штук - номинал - 10000 рублей; - количество выпущенных облигаций - 800 тыс.штук. Размещение облигаций 4 серии не проводилось в связи с решениемобластного Представительного Собрания от 1.12.95 N 2051-p "Оборганизации частичной компенсации материального ущерба гражданамАстраханской области, пострадавшим от деятельности финансовыхкомпаний" о резервировании облигаций для компенсации обманутымвкладчикам. - выплата дивидендов: в виде выигрышей (квартиры, товары народного потребления), в видепроцентов. Процентная ставка по облигациям 1,2,3 серии установлена вразмере 60%. - даты выплаты дивидендов объявленные в проспекте эмиссии: тираж выигрышей займа: квартир - декабрь 1995 года, декабрь 1996 года, товаров народного потребления - 1.04.95, 1.07.95, 1.10.951.01.96, 1.04.96, 1.07.96, 1.10.96, 1.01.97, 1.04.97. Проценты по облигациям выплачиваются один раз в год. Даты выплаты % 1 серия - 1.01.96, 1.01.97 3 серия - 1.07.96, 1.07.97 2 серия - 1.04.96, 1.04.97 4 серия - 1.10.96, 1.10.97 Выплата процентов осуществляется в течении 30 дней со дняобъявления даты платежа. Проведено 8 тиражей выигрышей: в апреле, июле, августе, ноябре1995 года и марте, июне, августе, декабре 1996 года. 1 розыгрыш - 150 призов на сумму 100 млн.рублей(аудио-видеотехника); 2 розыгрыш - 493 приза на сумму 119,977 млн.рублей (товары длядома), две квартиры на сумму 150,2 млн.рублей; 3 розыгрыш - 800 призов на сумму 101,826 млн.рублей (товары длядетей); 4 розыгрыш - 12 квартир на сумму 1060070 млн.рублей; 5 розыгрыш - 59 призов на сумму 100 млн.рублей (мебель); 6 розыгрыш - 500 призов на сумму 100 млн.рублей (товары длядома). 2 квартиры на сумму 176678 млн.рублей; 7 розыгрыш - 150 призов на сумму 100 млн.рублей (товары длядома), одна квартира на сумму 120 млн.рублей; 8 розыгрыш - 161 приз на сумму 100 млн.рублей (товары для дома),четыре квартиры на сумму 500 млн.рублей - данные о выплате купонного дохода по 1 купону: предъявлено коплате 503,3 тыс.шт. облигаций, оплачено купонов на сумму 3019,9млн.руб. б) региональный краткосрочный займ Астраханской области проспектэмиссии зарегистрирован в Министерстве Финансов Российской Федерацииот 22.06.95 N МФ 25-3-00056; вид ценных бумаг - облигации на предъявителя, номерные,дисконтные -----------------------------------------------------------------¬ ¦ дата выпуска дата погашения объем размещено ¦ ¦ (млрд.руб.) на 01.11.95 ¦ +----------------------------------------------------------------+ ¦ 1 серия 1.08.95 1.11.95 5 4,2 ¦ ¦ 2 серия 1.09.95 1.12.95 5 5,0 ¦ ¦ 3 серия 1.10.95 1.01.96 5 5,0 ¦ ¦ 4 серия 1.11.95 1.02.96 5 - ** ¦ ¦ 5 серия 1.12.95 1.03.96 5 - ** ¦ +----------------------------------------------------------------+ ¦ Итого: 25 14,2 ¦ L-------------------------------------------------------------------------------------------------* - погашено** - размещение не проводилось объем выпуска (по номинальной стоимости) - 25 млрд.руб.; количество выпущенных облигаций - 115 тыс. штук; номиналом - 100 тыс.руб. - 100 тыс. штук; номиналом - 1000 тыс.руб. - 15 тыс. штук; доходом по облигации является разница между ценой покупки и ценойпродажи - дисконт. Доход по облигациям выплачивается в моментпогашения. в) жилищный займ Астраханской области 1996 года проспект эмиссиизарегистрирован в Министерстве Финансов Российской Федерации от17.01.96 под N МФ 25-3-00104; - вид ценных бумаг - облигации именные, номерные, целевые, дающиеправо их собственникам требовать от эмитента их погашения путемпредоставления квартир, строительство которых финансировалось за счетсредств, полученных от размещения облигаций; - дата выпуска - 1.03.96; - объем выпуска по номинальной стоимости - 18 млрд.рублей; - погашение облигаций путем предоставления жилья осуществляетсядважды. -----------------------------------------------------------------¬ ¦ N Начало разме- Дата начала Дата окончания¦ ¦ дома щения погашения погашения ¦ +----------------------------------------------------------------+ ¦ 1 1.03.96 01.02.97 01.05.97 ¦ ¦ 2,3 1.03.96 01.11.97 01.02.98 ¦ L----------------------------------------------------------------- -----------------------------------------------------------------¬ ¦ Номинальная кв.м. Количество Сумма ¦ ¦ стоимость (шт.) (млн.руб.) ¦ ¦ (млн.руб.) ¦ +----------------------------------------------------------------+ ¦ 0,18 0,1 70000 12600 ¦ ¦ 0,45 0,25 12000 5400 ¦ ¦ Итого: 82000 18000 ¦ L----------------------------------------------------------------- Погашение облигаций в денежной форме осуществляется начиная с 5марта 1998 года в течение 3-х месяцев со дня даты погашения. В. Сведения о предстоящем выпуске ценных бумаг 22. Общие данные о ценных бумагах: а) вид выпускаемых ценных бумаг: облигации на предъявителя,выигрышные, процентные, целевые, конвертируемые, предоставляют правоих владельцам на получение процентного дохода по купонам и получениеноминальной стоимости облигаций при их погашении или конвертацию вакции предприятий; б) общий объем выпуска по номинальной стоимости - 20 млрд.руб.; в) количество выпускаемых ценных бумаг - 260400 штук.; г) номинал ценных бумаг. -----------------------------------------------------------------¬ ¦ Номинальная стоимость Количество ¦ ¦ (в руб.) (шт.) ¦ ¦ Серия А 50000 100000 ¦ ¦ 100000 30000 ¦ ¦ 10000000 200 ¦ +----------------------------------------------------------------+ ¦ Серия Б 50000 100000 ¦ ¦ 1000000 30000 ¦ ¦ 10000000 200 ¦ L----------------------------------------------------------------- Срок обращения каждой серии - 1 год. 23. Данные о порядке выпуска ценных бумаг: а) дата принятия решения о выпуске; б) орган, принявший решение о выпуске: Астраханское областноеПредставительное Собрание (постановление областного ПредставительногоСобрание от ____________ N ____________; в) дата начала процесса распространения облигаций: серия А - 1 апреля 1997 года серия Б - 1 июля 1997 года; г) ограничений на количество приобретаемых облигаций, равно как идругих ограничений на потенциальных покупателей нет; д) дата окончания процесса распространения облигаций серия А - 1 октября 1997 года; серия Б - 1 января 1998 года; е) первичное размещение облигаций осуществляется эмитентом черезофициальных агентов, действующих на основании договора поручения(комиссии). Агенты, принимающие участие в первичном размещении облигаций: Астраханский банк Сбербанка Российской Федерации; Главпочтамп; Фонд госимущества области. Перечень агентов может быть расширен эмитентом. Перечень агентов, а также места, где потенциальные инвесторымогут приобрести облигации, публикуются в средствах массовойинформации за 7 дней до начала размещения. ж) условия и порядок распространения облигаций: - первичное размещение облигаций осуществляется агентами по ценеэмитента; з) форма выпуска - документарная. 24. Данные стоимостных и расчетных условий ценных бумаг: а) цена (Ц) реализации облигации устанавливается ежедневно пономинальной стоимости с учетом накопленного купонного дохода и выплатыкомиссионных процентов официальным посредникам (агентам) Ц = Н + Н + Д + С\360 + 100 + Н + к, где Ц - цена реализации облигации, Д - количество дней с начала размещения облигаций, С - ставка по купону, Н - номинал облигации, к - комиссионный процент агенту; б) порядок оплаты приобретаемых облигаций: - оплата облигаций при первичном размещении производится вбезналичной и наличной форме. 25. Данные об организациях, принимающих участие в распространенииценных бумаг: Агенты (посредники): Астраханский банк Сберегательного банка Российской Федерации. 414003, г. Астрахань, ул. Фиолетова, 5; Главпочтамп 414000, ул. Чернышевского, 10\27; Фонд госимущества области 414000, ул. Советская 12; 26. Данные о получении доходов по облигациям: а) Доходом по облигациям является: - получение процентного дохода по купонам, начисляемого за каждоеполугодие от номинальной стоимости облигаций; - получение выигрыша. Каждая облигация имеет 2 купона. Купонный период составляет шестькалендарных месяцев и определяется с даты начала выпуска. Процентная ставка по первому купону установлена в размере 40%годовых, по второму купону - устанавливается с учетом измененияразмеров ставки рефинансирования Банка России, в течении купонногопериода и доводится до потенциальных инвесторов через средствамассовой информации за 5 дней до начала купонного периода. Выигрышем по облигациям являются товары народного потребления ипродукция тех предприятий, которые инвестировались из средств займа.Условия и результаты тиража выигрышей займа публикуются в печати(местная газета "Волга"). Выигрышные облигации погашаются без возврата их номинальнойстоимости. Погашение облигаций может осуществляться: - денежными средствами, исходя из номинальной стоимостиоблигации; - путем конвертации их в акции тех предприятий в развитиепроизводства которых инвестированы средства, полученные от реализацииоблигаций. Условия конвертации облигации в акции предприятий доводятся доинвесторов через средства массовой информации не позднее чем за месяцдо начала погашения. б) Место\места, где владельцы облигаций могут получитьпричитающийся им доход. Сумма основного долга и проценты по купонам выплачиваютсядержателю облигаций через Астраханский банк Сберегательного банкаРоссийской Федерации. в) Периодичность платежей. Проценты по облигациям выплачиваются два раза в год, начиная соследующего после окончания купонного периода рабочего дня. г) Календарный график приведен в таблице ----------------------------------------------------------------¬ ¦ Серия Выплата дохода по Выплата дохода по купону ¦ ¦ купону 1 2 и погашение облигаций ¦ +---------------------------------------------------------------+ ¦ А 1.10.97 - 1.11.97 1.04.98 - 1.05.98 ¦ ¦ В 1.01.98 - 1.02.98 1.07.98 - 1.08.98 ¦ L---------------------------------------------------------------- Ограничительный период предъявления претензий к оплате облигацийи купонов определен в 3 месяца, начиная с даты окончаниясоответствующего периода оплаты. д) доход по облигациям (процент по купону), получаемый: физическими лицами освобождается от налогообложения на прибыль; юридическими лицами облагается налогом в соответствии сдействующим законодательством. 27. Для повышения привлекательности облигаций, в течение всегосрока займа будут проведены 3 тиража розыгрыша товаров народногопотребления. 28. Средства, вырученных от реализации облигаций инвестиционногозайма направляются: - в фонд развития производства подакцизных товаров на инвестициипредприятий Астраханской области производящих подакцизные товары.Средства фонда распределяются эмитентом по отдельным предприятиямсогласно планам - графикам финансирования. Возвращаемые предприятиямисредства формируют фонды погашения. - на формирование страхового фонда на спецсчетах в уполномоченномбанке для выплаты процентов по купону 1. 29. Факторы снижения риска: - купонный доход по облигациям выплачивается один раз вполугодие, что в отличие от бескупонной бумаги с таким же срокомобращения дает инвестору преимущество в реинвестировании купонногодохода; - средства направляемые на развитие производства подакцизныхтоваров позволят увеличить поступления в областной бюджет и направитьих на решение социальных проблем региона; - гарантии со стороны Администрации области - погашение облигацийгарантируется всем бюджетом области. Описание расчета предполагаемых расходов бюджета по инвестиционному займу 1. Описание схемы расчета затрат бюджета на реализацию займа. Принятые допущения: 1) все данные в таблице представлены на конец месяца; 2) размещение облигаций каждой серии проводилось в течение 6месяцев равными долями; 3) учитывая то, что реализация облигаций будет проводиться поцене включающей накопленный купонный доход, сумма полученная отреализации за месяц рассчитывалась исходя из минимальной стоимостиоблигации в текущем месяце; 4) расчет начисления процентов на средства аккумулируемые надепозитных счетах (страховой и депозит по выплате процентов запользование кредитом) велся по формуле простых процентов (безкапитализации). Средства, полученные от реализации облигаций серии А и Б (гр. 2 и3 соответственно), распределяются по двум направлениям: - на страховой депозит для обеспечения выплат по купону 1облигаций серии А и Б (гр. 4); - оставшаяся большая часть на инвестиции в предприятия (кредит поставке 24% годовых) (гр. 5). К моменту выплаты дохода по купону 1 облигации серии А (на30.09.97) на страховом депозите находится 3000 млн. рублей (гр.7) и100 млн. рублей накопленных процентов (гр. 8), из них 2000 млн. рублейиспользуется на выплату дохода по купону 1 облигации серии А. Остатоксредств на счете обеспечивает выплату дохода по купону 1 облигацийсерии Б - 2000 млн. рублей (на 30.12.97), оставшиеся 200 млн. рублей(накопленный процент гр. 8) можно использовать для проведениярозыгрыша. Инвестиции в предприятия (гр. 5) осуществляются в виде кредитапод 24% годовых на срок определяемый потребностью средств для выплатыпо купону 2 и погашения облигаций серии А-30.3.98 и серии Б-30.06.98. К моменту погашения облигаций серии А предприятиями возвращаютсякредиты, выданные предприятиям с 30.04.97 по 30.08.97 в сумме 9945млн. рублей (гр. 12), при этом, для обеспечения погашения затратыбюджета составят 1055 млн. рублей (гр. 15). С депозита, образующегося за счет поступления процентов запользование кредитом (гр. 10), средства не используются (при расчетеэто в конечном счете увеличивает затраты на 35 млн. рублей). Для погашения облигаций серии Б используются возвращенныепредприятиями кредиты (выданные с 30.09.97 по 30.12.98) в сумме 7722млн. рублей (гр. 12) и средства накопленные на депозите, образующегосяза счет поступления процентов за пользование кредитом (гр. 10,11-2871-262.8=3133.8 млн. рублей), при этом для обеспечения погашениязатраты бюджета составят 144 млн. рублей (гр. 15). Затраты бюджета на реализацию займа составят предположительно1000 млн.рублей. Для сравнения, если бы предприятия заимствовали те же суммы и вте же сроки не через инвестиции, а в банке под 54% годовых, то затратыпредприятий за пользование кредитом увеличились бы почти в два раза исоставили не 2,9 млрд. рублей, а 5,0 млрд. рублей, а это взначительной степени снизило бы эффективность использованияинвестиций. 2. Расчет накладных расходов Запланированный объем выпуска облигаций 20000 млн.рублей. Затраты, связанные с выпуском, распределяться следующим образом: 2.1. Налог на ценные бумаги при регистрации эмиссии в размере0,3% от объема эмиссии: Z1 = 0,008 * 20000 = 160 млн. рублей; 2.2. Изготовление бланков (по опыту предшествующих займовпредполагаемые расходы составят не более 3% от объема эмиссии): Z2 = 0,03 * 20000 = 600 млн. рублей; 2.3. Выплаты платежным агентам в соответствии с договорами (3% отобъема эмиссии): Z3 = 0,03 * 20000 = 600 млн. рублей; 2.4. Затраты на рекламу (не более 1% от объема займа): Z4 = 0,01 * 20000 = 200 млн. рублей; 2.5. Затраты на проведение розыгрышей в размере не более 1% отобъема займа Z5 = 0,02 * 20000 = 400 млн. рублей; 2.6. Накладные расходы по займу составят: Z = Z1 + Z2 + Z3 + Z4 + Z5 = 160 + 600 + 600 + 200 + 400 = 1960млн. рублей; 3. Итого затраты бюджета по проведению займа (накладные расходы +недостающие средства для погашения) составят 2960 млн. рублей.Примечание: приложения не приводятся.